Cenný papír je v podstatě digitální nebo papírový certifikát, který dokazuje, že vlastníte kus něčeho. Ve financích je to písemný důkaz, že máte právo na majetek, který aktuálně fyzicky nevlastníte. Cíl? Přijmout platbu v budoucnu.
Vlády, korporace a banky vydávají tyto nástroje ke zvýšení kapitálu. Potřebují peníze. Kupujete cenný papír. Dostávají finanční prostředky. Čekáte na návratnost investice.
Většinu cenných papírů lze rozdělit do dvou kategorií. Vlastní kapitál nebo dluh. Toto je základní rozdělení.
Akciové cenné papíry: Vlastnictví společnosti
Akcie jsou majetkové cenné papíry. Koupí akcie získáváte vlastnický podíl ve společnosti. Stáváte se částečným vlastníkem.
Pokud společnost roste, hodnota vašeho podílu roste. Pokud selže, váš podíl má nulovou hodnotu. Neslibují vám vrácení peněz. Získáte hlasovací práva (obvykle) a naději na dividendy. Dividendy jsou volitelné. Ne všechny firmy je platí.
Akcie se obchodují na organizovaných burzách. Newyorská burza (NYSE) je největší. Významnými centry jsou také Londýnská burza (LSE) a Tokijská burza (TSE). Ceny jsou zde určovány nabídkou a poptávkou. Každou sekundu uvádějí ceny tisíce kupujících a prodávajících.
Dluhové cenné papíry: slib zaplatit
Dluhopisy jsou něco jiného. Jedná se o dluhové cenné papíry. Představte si dluhopis jako poznámku o dluhu s úrokem.
Půjčíte peníze vládě nebo korporaci. Na oplátku slibují dvě věci.
- K určitému datu vám vrátí jistinu.
- Do tohoto data vám budou platit úrok s pevnou sazbou.
Většina státních dluhopisů platí pevnou roční úrokovou sazbu. Často se tomu říká kupón. Vrácení peněz je obvykle garantováno vládními daňovými pravomocemi. Díky tomu jsou spolehlivější než akcie. Vyšší spolehlivost ale obvykle znamená nižší výnosy.
Firemní dluhopisy jsou rizikovější. Pokud společnost zkrachuje, držitelé dluhopisů obdrží platby před akcionáři. Ale pořád je tu šance, že nic nedostaneš.
Co ovlivňuje ceny
Ceny zabezpečení nejsou statické. Jsou ovládáni strachem, chamtivostí a fakty.
Vnější faktory výrazně ovlivňují trh. Mezinárodní konflikty mohou dramaticky zvýšit ceny ropy. To poškozuje letecké společnosti. To prospívá energetickým zásobám. Tím se vše mění.
Důležitá je také vládní politika. Změny úrokových sazeb Federálního rezervního systému způsobují vlnění jak na akciových, tak dluhopisových trzích. Vyšší sazby zdražují půjčky. To zpomaluje růst. Výnosy dluhopisů rostou. Ocenění akcií často klesá.
Vliv mají trendy na zahraničních trzích. Havárie v Tokiu by mohla příštího rána stáhnout New York dolů. Trhy jsou propojené.
Rizika specifická pro společnost
U jednotlivých akcií celkový obraz nestačí. Musíte se podívat na konkrétní společnost.
Jak se firmě vede právě? Růst tržeb? Zisková marže? Úroveň dluhu?
Co očekávají analytici do budoucna? Očekávaná finanční výkonnost často ovlivňuje cenu více než aktuální výsledky. Trh je stroj orientovaný na budoucnost. Vkládá do ceny to, co se může stát.
Svou roli hrají i průmyslové trendy. Pokud technologický sektor zažívá boom, mohou růst i průměrné technologické akcie. Pokud dojde k poklesu energetického průmyslu, mohou mít potíže i dobře řízené ropné společnosti.
Kompromis
V investování není oběd zdarma.
Akcie nabízejí vyšší potenciální výnosy. Nesou také vyšší riziko. Můžeš přijít o všechno.
O
