Březen vypadal jako nejchytřejší krok ve finančním světě. Bezpečný spořicí účet poskytuje neutrální výnosy. Inflace nadále oslabuje kupní sílu. Tendence přesouvat prostředky z nouzového fondu do rizikovějších, ale výnosnějších aktiv je téměř nevyhnutelná.
Online banky štědře rozdávaly peníze. Reklamní kampaně na pevné vklady a dobíjecí spořicí účty se zdály nevratné. Mnoho francouzských střadatelů vyprázdnilo své regulované účty. Pronásledují velká čísla.
No, přišlo léto. Změnil se i finanční svět.
Centrální banka se připravuje na úpravu měnové politiky. Trh se mění. Tento spěch za zlepšením ziskovosti začíná vypadat jako obrovská chyba. Pokud se budete držet svého březnového převodu, můžete přijít o důležité finanční příležitosti.
Logika jara je špatná
Pojďme si ujasnit, proč všichni v březnu zpanikařili. Logika doby dávala smysl. Výnos na Livret A byl zmrazen na historické minimum kolem 1,5 %. Jak inflace pokračuje, držet hotovost na účtu může mít pocit, jako byste sledovali, jak se to pokazí.
Matematicky je to ztráta. Pokaždé, když zůstanete na místě, vaše skutečná hodnota klesá.
Zároveň soukromé banky soutěží o likviditu. Nabízejí termínované vklady a spořicí produkty úročí vyšší než regulovaný sektor. Převod peněz se zdá být rozumný. Iluze je taková, že úrokové sazby budou nadále klesat a navždy zůstanou na dně barelu Livret A.
To není pravda.
Srpen: proč překlady nefungovaly
Nastavitelné spořicí účty mají vestavěné mechanismy přizpůsobení. Aktualizují se každých šest měsíců, aby odrážely ekonomickou realitu. Další aktualizace proběhne 1. srpna.
To není dohad. Důvodem jsou nadcházející rozhodnutí Evropské centrální banky. Evropská centrální banka zvyšuje úrokové sazby, aby regulovala trh. To mělo přímý vliv na design Livret A.
Tento vzorec je založen na dvou věcech:
1. Průměrná inflace.
2. Mezibankovní úroková sazba.
Oba ukazatele rostou. Následují je i vaše peníze.
Čistá úroková marže nečekaně vzrostla na 1,8 procenta
Toto je číslo, které vše mění.
Podle našich výpočtů by úrokové sazby na Livret A mohly letos v létě vyskočit na čistých 1,8 %.
Toto je hlavní oprava. Přeměňuje stagnující potraviny na účinné nástroje pro úsporu přes noc. Ke zvýšení z 1,5 % na 1,8 % dojde automaticky. Není potřeba žádné úsilí. Neexistují žádná další rizika.
Ale skutečný přínos není jen o procentech. To je otázka daňového režimu.
Tyto regulované účty jsou zcela bez daně. Všechny vydělané peníze zůstanou ve vaší kapse. Žádná daň z příjmu. Žádné sociální příspěvky ve výši 17,2 %. V tradičním bankovním sektoru čistá úroková marže 1,8 % často odpovídá hrubému výnosu alespoň 2,5 %.
To je neobvyklý výkon pro produkt, který zaručuje úplnou likviditu.
Proč březnové trendy vypadají v červenci slabé
Produkty, které jste si vybrali v březnu, již vykazují známky stárnutí.
Akční sazby na super spořících účtech jsou dočasné. Jejich platnost je několik měsíců. Poté se sazba vrátí k základní sazbě (obvykle asi 0,5 % hrubého). Honíš se za humbukem. Uvízli jste ve výchozí pozici.
Srpnová revize však byla strukturální. Bude platit do další aktualizace v únoru. To zajišťuje stabilní a spolehlivý růst kapitálu.
Nejen Livret A.
Tento vzestupný trend zvedá celý ekosystém. Okamžitě posílí také LDDS (spořicí účet pro udržitelnost a solidaritu) a LEP (spořicí účet pro milovníky).
LEP poskytuje záchrannou síť pro domácnosti s nízkými příjmy. Kdo byl trpělivý, jarnímu shonu se vyhýbal. Nyní mohou využít širšího zvýšení sazeb bez placení sankcí.
Kompromisy, které jste propásli
Když jste v březnu převáděli peníze, sázeli jste na krátkodobé výnosy. Přijali jste riziko, že úrokové sazby klesnou.
Nyní sázíte na úrokovou sazbu, která je již zabudována v ceně. Vzdáváte se daňové efektivity. Vzdáváte se garantované likvidity. za co?
Mírně vyšší úrok na pár měsíců a pak klesne?
Trh se koriguje. “Bezpečně” najednou vypadá lépe. Bezriziková aktiva se stávají ještě atraktivnějšími.
Pokud jste tehdy přesunuli své úspory, mohli jste být vystaveni klesající výnosové křivce, zatímco jste čekali na stabilizaci úrokových sazeb jinde. Propast mezi novými účty a regulačními standardy se prohlubuje.
Převody nelze zrušit. Okna jsou zavřená. Zatímco v současnosti čelíme nestabilitě v produktech soukromých bank, alternativy podporované vládou nás dohánějí.
Stála ta honička za pád?
Zvyšte likviditu v létě a zlepšujte výnosy
Přestaň hádat. Začněte se záměrem spravovat své peníze.
Sezónní změny nejsou jen o horku. Jde o ceny. Do začátku srpna budete muset zkontrolovat strukturu svého nouzového fondu. Cíl? Zablokujte výnos na vrcholu prostředí rostoucích úrokových sazeb.
Livret A zůstává neotřesitelným mezníkem. Maximální částka je 22 950 eur na osobu. To je samozřejmě pro milionáře stresující. Ale co zbytek? To je pevný základ. Zaměřte se na 3-6 měsíců ušetřeného platu zde. Zůstaňte v bezpečí.
Livret A versus tradiční bankovní účet
Proč se držet regulovaných účtů, když ostatní slibují mnohem víc? Podívejte se na skutečný obrázek.
- Livret A : 1,8 % po zdanění. Okamžitý přístup. Nulové riziko pro kapitál.
- Běžný bankovní účet : ~2,5 % před zdaněním. Po odečtení je to přibližně 1,75 %. Okamžitý přístup. Nulové riziko pro kapitál.
Rozdíl je velmi malý. Méně než půl procenta. Stojí to za námahu? Pravděpodobně ne. Livret A však nemá žádné závazky. Žádná výluka. Nejsou zde žádné skryté poplatky. Jedná se o likvidní prostředky, které můžete použít v případě nouze.
Nebezpečí přehnané korekce
Je to past. Někteří lidé propadají panice, když na jaře úrokové sazby klesnou. Používají své zabezpečené účty k riskantnějším sázkám. Nedělej to.
Bylo by pošetilé vyprázdnit svůj finanční polštář jen proto, že si myslíte, že se trh otočí. Diverzifikace není jen módní slovo. Tohle je přežití.
Udržujte regulované účty vyplněné. Použijte je pro každodenní flexibilitu. Poté vezměte zbývající prostředky a převeďte je. Kde? Záleží na vaší toleranci k riziku.
- Nízké riziko : Životní pojištění (assurance-vie ).
- Vysoké riziko : Akciový trh.
Trpělivost vítězí. Pokud budete spěchat, prohrajete.
Proměňte jarní volnost v letní vitalitu
Nemusíte řešit všechny své problémy přes noc. Nyní provedeme nějaké úpravy a připravme se na podzim.
Nebuďte nervózní, pokud jsou vaše prostředky převedeny příliš rychle. Můžete znovu provést změny. Ale nechoďte slepě za ziskem. Cyklus je nejistý. Úrokové sazby nezůstanou vysoké věčně. Také nemohou zůstat nízko věčně.
Hlavní nezodpovězenou otázkou na trhu je, zda bude Livret A opět jediným skutečným útočištěm ve Francii.
Možná. S největší pravděpodobností ne.
Ale likvidita vám dává příležitosti. Volba je síla.
Co se stane, když přijde další cyklus? Jste připraveni? Nebo honíte sázky minulosti?
Trh se nestará o vaše pocity. Zajímají ho vaše vstupní a výstupní časy.
Upravte nyní. Vydechněte později.
