Le risque en finance n’est pas qu’un mot à la mode. C’est une allocation pour risque. Ou plutôt son absence. Lorsque vous prêtez de l’argent, vous vendez de la sécurité. Si le banquier pense que vous ne rembourserez peut-être pas, il vous facturera davantage. Il s’agit du risque de défaut. Le taux d’intérêt comprend une prime. Plus le risque de défaut est élevé, plus la prime est élevée. Mathématiques simples.
Mais il ne s’agit pas seulement de prêts.
Tout investissement en actions comporte un risque implicite. Il n’y a aucune garantie de retour. Vous pourriez tout perdre. Il s’agit du risque de trading ou risque de variabilité. Il mesure dans quelle mesure votre rendement réel pourrait s’écarter de ce à quoi vous vous attendiez. Vers le haut ou vers le bas. Le marché ne se soucie pas de vos projets.
Comprendre l’aversion au risque et la dynamique du marché
La plupart des gens souhaitent minimiser leur exposition. C’est de l’aversion au risque. C’est la nature humaine. Nous détestons perdre. Nous préférons la certitude.
L’économie n’est pas d’accord.
La société a besoin de prendre des risques. L’innovation l’exige. On ne peut pas construire l’avenir en jouant la sécurité. La croissance est propulsée par le hasard. Des institutions existent pour gérer cette tension. Ils permettent aux individus de transférer ou de mutualiser les risques.
Le secteur des assurances en est le meilleur exemple. Les gens paient des primes. Ils achètent une protection contre les chocs financiers. Maladie. Accidents. Événements malheureux spécifiés.
Qui décide de ce qui vaut le risque ?
Des chercheurs de l’Université Northwestern étudient la composante génétique de la prise de risque financier. Cela ne s’apprend pas seulement. Il peut être cuit.
Cela crée un paradoxe. Nous craignons le risque. Nous en avons besoin.
Le marché équilibre cela. L’assurance regroupe les risques entre les participants consentants. Les prêteurs l’intègrent au prêt. Les investisseurs exigent des rendements plus élevés pour une volatilité plus élevée.
C’est une négociation constante.
Un côté veut la sécurité. L’autre veut la croissance.
Où passe la ligne ?
Cela dépend de qui tient le sac. Et s’ils ont une prédisposition génétique à ignorer les signes avant-coureurs.
Le système fonctionne. À peine.
Tant que quelqu’un est prêt à prendre l’autre côté du marché.
