Un titolo è essenzialmente un biglietto digitale o cartaceo che dice che possiedi una fetta di qualcosa. In finanza, è la prova scritta che hai diritto a una proprietà che non possiedi fisicamente in questo momento. L’obiettivo? Essere pagato più tardi.
I governi, le aziende e le banche emettono questi strumenti per raccogliere capitali. Hanno bisogno di contanti. Compri la sicurezza. Ottengono i soldi. Aspetti il ritorno.
La maggior parte dei titoli rientra in due categorie. Capitale o debito. Questa è la divisione fondamentale.
Azioni: possedere la società
Le azioni sono titoli azionari. Quando acquisti un’azione, stai acquistando una quota di proprietà frazionaria in una società. Sei un proprietario parziale.
Se l’azienda cresce, la tua fetta cresce di valore. Se fallisce, la tua fetta diventa inutile. Non ricevi una promessa di rimborso. Ottieni un voto (di solito) e una speranza di dividendi. I dividendi sono facoltativi. Non tutte le aziende li pagano.
Le azioni sono negoziate su borse organizzate. La Borsa di New York (NYSE) è la più grande. Anche la Borsa di Londra (LSE) e la Borsa di Tokyo (TSE) sono importanti hub. I prezzi qui sono fissati dalla domanda e dall’offerta. Migliaia di acquirenti e venditori gridano i prezzi ogni secondo.
Debito: la promessa di pagare
Le obbligazioni sono diverse. Sono titoli di debito. Pensa a un’obbligazione come a un pagherò con interessi.
Presti denaro a un governo o a una società. In cambio promettono due cose.
- Ti rimborseranno l’importo principale in una data specifica.
- Fino ad allora ti pagheranno gli interessi a un tasso fisso.
La maggior parte dei titoli di stato pagano un interesse annuo fisso. Questo è spesso chiamato coupon. Il rimborso è solitamente garantito dal potere fiscale dello Stato. Ciò li rende più sicuri delle azioni. Ma più sicuro di solito significa rendimenti inferiori.
Le obbligazioni societarie sono più rischiose. Se la società fallisce, gli obbligazionisti vengono pagati prima degli azionisti. Ma c’è ancora la possibilità che tu non ottenga nulla.
Cosa fa muovere i prezzi
I prezzi dei titoli non sono statici. Fluttuano in base alla paura, all’avidità e ai fatti.
Le forze esterne colpiscono duramente il mercato. I conflitti internazionali possono far lievitare i prezzi del petrolio. Ciò danneggia le compagnie aeree. Aiuta i titoli energetici. Cambia tutto.
Anche la politica del governo conta. Una variazione dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve provoca ripercussioni sia sulle azioni che sulle obbligazioni. Tassi più alti rendono i prestiti costosi. Ciò rallenta la crescita. I rendimenti obbligazionari salgono. Le valutazioni delle azioni spesso scendono.
Le tendenze dei mercati esteri si riversano. Un incidente a Tokyo può trascinare New York entro la mattina successiva. I mercati sono collegati.
Rischi specifici dell’azienda
Per i singoli titoli, il quadro generale non è sufficiente. Devi guardare l’azienda specifica.
Come sta andando l’azienda in questo momento? Crescita dei ricavi? Margini di profitto? Livelli di debito?
Cosa si aspettano gli analisti per il futuro? A volte la performance finanziaria futura determina il prezzo più dei risultati attuali. Il mercato è una macchina che guarda al futuro. Valuta ciò che potrebbe accadere.
Anche le tendenze del settore giocano un ruolo. Se il settore tecnologico è in forte espansione, anche i titoli tecnologici medi potrebbero salire. Se l’energia è in crisi, anche le compagnie petrolifere ben gestite potrebbero trovarsi in difficoltà.
Il compromesso
Non c’è niente di gratuito nell’investire.
Le azioni offrono rendimenti potenziali più elevati. Inoltre comportano rischi più elevati. Puoi perdere tutto.
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