O sistema fiscal americano cria um desequilíbrio gritante: um trabalhador que ganha 600 mil dólares pode enfrentar taxas de imposto combinadas superiores a 50%, enquanto bilionários como Elon Musk – com fortunas superiores a 670 mil milhões de dólares – pagam uma fracção em impostos efectivos. Isto não é evasão fiscal; é uma falha fundamental na forma como a lei trata os diferentes tipos de rendimento.
A dura realidade para quem ganha muito
Indivíduos com salários substanciais são tributados de acordo com as regras de renda ordinária. Embora a taxa federal máxima seja de 37% (ou 35% para aqueles que ganham US$ 600.000), o verdadeiro fardo é maior. Adicione os impostos do Medicare, os impostos estaduais sobre a renda (até 13% em estados como a Califórnia) e as contribuições sobre a folha de pagamento, e as taxas totais podem facilmente ultrapassar 50% em áreas com impostos elevados.
Os assalariados têm opções limitadas para reduzir a sua carga fiscal. Os salários são reportados em W-2s, tributados imediatamente e não podem ser diferidos ou convertidos sem gerar responsabilidade. O dinheiro é tributado antes mesmo de chegar ao banco.
Bilionários e ganhos não realizados
A riqueza de Musk não deriva de um grande salário. Em vez disso, vem do aumento do valor das suas ações na Tesla, SpaceX e outras empresas. Esta valorização não é tributada até que os activos sejam vendidos – o que significa que o crescimento da riqueza de milhares de milhões pode ocorrer sem desencadear impostos sobre o rendimento.
Os EUA isentam actualmente os ganhos de capital não realizados, permitindo que os ricos beneficiem desproporcionalmente. Se você possui ações em valorização, mas não as vende, não deve impostos. Esta regra aplica-se a todos, mas favorece aqueles cuja riqueza provém principalmente de activos e não de contracheques.
Ganhos de capital vs. renda ordinária
Quando os bilionários vendem activos, pagam imposto sobre ganhos de capital em vez do imposto sobre o rendimento normal. As taxas de ganhos de capital de longo prazo são de 0%, 15% ou 20% – significativamente inferiores à taxa máxima de 37% sobre o rendimento ordinário. Mesmo com a alíquota de 20%, os assalariados também enfrentam impostos estaduais e sobre a folha de pagamento.
Isso cria um desequilíbrio. Um médico que ganha US$ 600.000 paga 35% de impostos federais mais estaduais e sobre a folha de pagamento, enquanto alguém que ganha US$ 600.000 com a venda de ações paga apenas 20% de imposto federal sobre ganhos de capital.
Os dados: bilionários pagam menos
Um estudo de 2025 da UC Berkeley sobre os 400 americanos mais ricos descobriu que a sua taxa de imposto efetiva média foi de apenas 23,8% entre 2018-2020, abaixo dos 30% no período anterior. O americano médio pagou 30% durante o mesmo período, enquanto os assalariados com altos salários pagaram 45%.
O estudo revelou que os multimilionários pagavam taxas mais baixas porque protegiam mais rendimentos empresariais e enfrentavam taxas de imposto mais baixas sobre o que reportavam.
Estratégias de evasão fiscal
Indivíduos ricos usam estratégias legais para minimizar a responsabilidade fiscal. Um método é contrair empréstimos contra participações acionárias em vez de vender ações. Os empréstimos não são rendimentos tributáveis, permitindo o acesso a dinheiro sem gerar impostos.
Outra táctica é reter activos até à morte, desencadeando um “avanço na base”. Isto repõe o valor do activo ao seu valor no momento da morte, apagando os ganhos de capital acumulados para os herdeiros.
O impacto dos cortes fiscais de 2017
A Lei de redução de impostos e empregos de 2017 ampliou ainda mais a disparidade. Ao reduzir a taxa de imposto sobre as sociedades de 35% para 21%, beneficiou proprietários de empresas ricas cujo património líquido está ligado a avaliações corporativas. O estudo da UC Berkeley descobriu que os 400 maiores americanos viram a sua taxa de imposto efectiva cair de 30% para 23,8% após estas mudanças.
A questão central não é esforço ou contribuição; é como a renda é categorizada no código tributário. A maioria dos americanos paga impostos imediatamente sobre os salários, enquanto os ultra-ricos acumulam riqueza através da valorização não tributada.
O sistema dá aos ricos mais controlo sobre quando, se e como o seu rendimento é tributado. O assalariado não tem essa escolha.
