El sistema fiscal estadounidense crea un marcado desequilibrio: un trabajador que gana 600.000 dólares puede enfrentar tasas impositivas combinadas superiores al 50%, mientras que multimillonarios como Elon Musk –con fortunas superiores a 670.000 millones de dólares– pagan una fracción de los impuestos efectivos. Esto no es evasión fiscal; es un defecto fundamental en cómo la ley trata los diferentes tipos de ingresos.
La dura realidad para quienes ganan mucho
Las personas con salarios sustanciales pagan impuestos según las normas ordinarias sobre ingresos. Si bien la tasa federal máxima es del 37% (o del 35% para quienes ganan 600.000 dólares), la verdadera carga es mayor. Agregue los impuestos al Medicare, los impuestos estatales sobre la renta (hasta el 13% en estados como California) y las contribuciones a la nómina, y las tasas totales pueden superar fácilmente el 50% en áreas con altos impuestos.
Los asalariados tienen opciones limitadas para reducir su carga fiscal. Los salarios se declaran en formularios W-2, se gravan inmediatamente y no se pueden aplazar ni convertir sin generar responsabilidad. El dinero se grava antes de llegar al banco.
Multimillonarios y ganancias no realizadas
La riqueza de Musk no se deriva de un gran salario. Más bien, proviene del creciente valor de sus acciones en Tesla, SpaceX y otras empresas. Esta apreciación no se grava hasta que se venden los activos, lo que significa que se pueden producir miles de millones en crecimiento de la riqueza sin generar impuestos sobre la renta.
Actualmente, Estados Unidos exime las ganancias de capital no realizadas, lo que permite que los ricos se beneficien de manera desproporcionada. Si posee acciones que se aprecian pero no las vende, no debe impuestos. Esta regla se aplica a todos, pero favorece a aquellos cuya riqueza proviene principalmente de activos en lugar de cheques de pago.
Ganancias de capital versus ingresos ordinarios
Cuando los multimillonarios venden activos, pagan impuestos sobre las ganancias de capital en lugar del impuesto sobre la renta ordinario. Las tasas de ganancias de capital a largo plazo son del 0%, 15% o 20%, significativamente más bajas que la tasa máxima del 37% sobre los ingresos ordinarios. Incluso con la tasa del 20% más rico, los asalariados también enfrentan impuestos estatales y sobre la nómina.
Esto crea un desequilibrio. Un médico que gana 600.000 dólares paga el 35% del impuesto federal más los impuestos estatales y sobre la nómina, mientras que alguien que gana 600.000 dólares con la venta de acciones paga sólo el 20% del impuesto federal sobre las ganancias de capital.
Los datos: los multimillonarios pagan menos
Un estudio de UC Berkeley de 2025 sobre los 400 estadounidenses más ricos encontró que su tasa impositiva efectiva promedio fue solo del 23,8% entre 2018-2020, frente al 30% en el período anterior. El estadounidense promedio pagó el 30% durante el mismo período, mientras que los asalariados con altos ingresos pagaron el 45%.
El estudio reveló que los multimillonarios pagaban tasas más bajas porque protegían más ingresos comerciales y enfrentaban tasas impositivas más bajas sobre lo que declaraban.
Estrategias de evasión fiscal
Las personas ricas utilizan estrategias legales para minimizar la obligación tributaria. Un método es pedir prestado contra tenencias de acciones en lugar de venderlas. Los préstamos no son ingresos sujetos a impuestos, lo que permite el acceso a efectivo sin generar impuestos.
Otra táctica es mantener los activos hasta la muerte, lo que desencadena un “aumento de la base”. Esto restablece el valor del activo a su valor en el momento de la muerte, borrando las ganancias de capital acumuladas para los herederos.
El impacto de los recortes de impuestos de 2017
La Ley de Empleos y Reducción de Impuestos de 2017 amplió aún más la brecha. Al reducir la tasa del impuesto corporativo del 35% al 21%, benefició a los propietarios de empresas adineradas cuyos patrimonios netos están vinculados a las valoraciones corporativas. El estudio de UC Berkeley encontró que los 400 estadounidenses más ricos vieron caer su tasa impositiva efectiva del 30% al 23,8% después de estos cambios.
La cuestión central no es el esfuerzo ni la contribución; así es como se clasifican los ingresos según el código tributario. La mayoría de los estadounidenses pagan impuestos inmediatamente sobre los salarios, mientras que los ultrarricos acumulan riqueza mediante la apreciación libre de impuestos.
El sistema otorga a los ricos más control sobre cuándo, si y cómo se gravan sus ingresos. El asalariado no tiene esa opción.
