Il sistema fiscale americano crea un forte squilibrio: un lavoratore che guadagna 600.000 dollari può affrontare aliquote fiscali combinate superiori al 50%, mentre miliardari come Elon Musk – con fortune superiori a 670 miliardi di dollari – pagano una frazione delle tasse effettive. Questa non è evasione fiscale; è un difetto fondamentale nel modo in cui la legge tratta i diversi tipi di reddito.
La dura realtà per chi guadagna molto
Gli individui con stipendi consistenti sono tassati secondo le norme ordinarie sul reddito. Sebbene l’aliquota federale massima sia del 37% (o del 35% per coloro che guadagnano 600.000 dollari), il vero onere è più elevato. Se si aggiungono le tasse Medicare, le imposte statali sul reddito (fino al 13% in stati come la California) e i contributi sui salari, le aliquote totali possono facilmente superare il 50% nelle aree ad alta tassazione.
I lavoratori dipendenti hanno opzioni limitate per ridurre il loro carico fiscale. Gli stipendi vengono riportati sui W-2, tassati immediatamente e non possono essere differiti o convertiti senza che ciò comporti responsabilità. Il denaro viene tassato prima ancora di raggiungere la banca.
Miliardari e guadagni non realizzati
La ricchezza di Musk non deriva da un grande stipendio. Deriva invece dal crescente valore delle sue azioni in Tesla, SpaceX e altre società. Questo apprezzamento non viene tassato finché gli asset non vengono venduti, il che significa che è possibile ottenere una crescita miliardaria della ricchezza senza far scattare imposte sul reddito.
Gli Stati Uniti attualmente esentano le plusvalenze non realizzate, consentendo ai ricchi di beneficiarne in modo sproporzionato. Se possiedi azioni in apprezzamento ma non le vendi, non devi tasse. Questa regola si applica a tutti, ma favorisce coloro la cui ricchezza proviene principalmente dal patrimonio piuttosto che dallo stipendio.
Plusvalenze rispetto al reddito ordinario
Quando i miliardari vendono beni, pagano l’imposta sulle plusvalenze invece della normale imposta sul reddito. I tassi di plusvalenza a lungo termine sono dello 0%, 15% o 20% – significativamente inferiori al tasso massimo del 37% sul reddito ordinario. Anche con il tasso più alto del 20%, i lavoratori dipendenti devono affrontare anche le tasse sui salari e sullo stato.
Ciò crea uno squilibrio. Un medico che guadagna 600.000 dollari paga il 35% delle imposte federali più statali e sui salari, mentre qualcuno che guadagna 600.000 dollari dalla vendita di azioni paga solo il 20% di imposta federale sulle plusvalenze.
I dati: i miliardari pagano meno
Uno studio dell’UC Berkeley del 2025 sui 400 americani più ricchi ha rilevato che la loro aliquota fiscale media effettiva era solo del 23,8% tra il 2018 e il 2020, in calo rispetto al 30% del periodo precedente. Nello stesso periodo l’americano medio ha pagato il 30%, mentre i salariati più alti hanno pagato il 45%.
Lo studio ha rivelato che i miliardari pagavano aliquote più basse perché proteggevano maggiori redditi aziendali e dovevano affrontare aliquote fiscali più basse su ciò che dichiaravano.
Strategie di elusione fiscale
Gli individui ricchi utilizzano strategie legali per ridurre al minimo la responsabilità fiscale. Un metodo è prendere in prestito contro le partecipazioni azionarie invece di vendere azioni. I prestiti non costituiscono reddito imponibile e consentono l’accesso al contante senza far scattare le tasse.
Un’altra tattica è detenere asset fino alla morte, innescando un “incremento della base”. Ciò ripristina il valore del bene al suo valore al momento della morte, cancellando le plusvalenze accumulate per gli eredi.
L’impatto dei tagli fiscali del 2017
Il Tax Cuts and Jobs Act del 2017 ha ulteriormente ampliato il divario. Riducendo l’aliquota dell’imposta sulle società dal 35% al 21%, ha avvantaggiato i ricchi imprenditori il cui patrimonio netto è legato alle valutazioni aziendali. Lo studio della UC Berkeley ha rilevato che i 400 migliori americani hanno visto la loro aliquota fiscale effettiva scendere dal 30% al 23,8% dopo questi cambiamenti.
La questione centrale non è lo sforzo o il contributo; è il modo in cui il reddito viene classificato sotto il codice fiscale. La maggior parte degli americani paga immediatamente le tasse sui salari, mentre gli ultra-ricchi accumulano ricchezza attraverso una rivalutazione non tassata.
Il sistema dà ai ricchi un maggiore controllo su quando, se e come il loro reddito viene tassato. Il salariato non ha tale scelta.
