Papier wartościowy to zasadniczo cyfrowy lub papierowy certyfikat potwierdzający, że jesteś właścicielem czegoś. W finansach jest to pisemny dowód na to, że masz prawo do majątku, którego fizycznie obecnie nie posiadasz. Cel? Otrzymaj płatność w przyszłości.
Rządy, korporacje i banki emitują te instrumenty w celu pozyskania kapitału. Potrzebują pieniędzy. Kupujesz zabezpieczenie. Otrzymują środki. Czekasz na zwrot z inwestycji.
Większość papierów wartościowych można podzielić na dwie kategorie. Kapitał własny lub dług. To jest zasadniczy podział.
Udziałowe papiery wartościowe: własność spółki
Akcje są kapitałowymi papierami wartościowymi. Kupując udział nabywasz udziały własnościowe w spółce. Stajesz się częściowym właścicielem.
Jeśli firma się rozwija, wartość Twojego udziału wzrasta. Jeśli się nie powiedzie, Twój udział będzie wart zero. Nie obiecują zwrotu pieniędzy. Otrzymujesz prawo głosu (zwykle) i nadzieję na otrzymanie dywidendy. Dywidendy są opcjonalne. Nie wszystkie firmy je płacą.
Akcje są przedmiotem obrotu na zorganizowanych giełdach. Największą giełdą jest nowojorska giełda papierów wartościowych (NYSE). Głównymi ośrodkami są także Londyńska Giełda Papierów Wartościowych (LSE) i Tokijska Giełda Papierów Wartościowych (TSE). Ceny tutaj są ustalane przez podaż i popyt. Tysiące kupujących i sprzedających podają ceny co sekundę.
Dłużne papiery wartościowe: Obietnica zapłaty
Obligacje to coś innego. Są to dłużne papiery wartościowe. Pomyśl o obligacjach jak o notatce dotyczącej długu z odsetkami.
Pożyczasz pieniądze rządowi lub korporacji. W zamian obiecują dwie rzeczy.
- Zwrócą Ci kwotę główną w określonym terminie.
- Do tego dnia będą Ci płacić odsetki według stałej stopy.
Większość obligacji rządowych ma stałą roczną stopę procentową. Nazywa się to często kuponem. Zwroty środków są zwykle gwarantowane przez uprawnienia podatkowe rządu. To czyni je bardziej niezawodnymi niż zapasy. Jednak wyższa niezawodność zwykle oznacza niższe zyski.
Obligacje korporacyjne są bardziej ryzykowne. Jeżeli spółka zbankrutuje, obligatariusze otrzymają płatności przed akcjonariuszami. Ale nadal istnieje ryzyko, że nic nie dostaniesz.
Co wpływa na ceny
Ceny zabezpieczeń nie są stałe. Kieruje nimi strach, chciwość i fakty.
Czynniki zewnętrzne mają ogromny wpływ na rynek. Konflikty międzynarodowe mogą drastycznie podnieść ceny ropy. To szkodzi liniom lotniczym. Jest to korzystne dla spółek energetycznych. To zmienia wszystko.
Ważna jest także polityka rządu. Zmiany stóp procentowych Rezerwy Federalnej powodują wahania zarówno na rynku akcji, jak i obligacji. Wyższe stopy powodują, że pożyczanie jest droższe. To spowalnia wzrost. Rentowności obligacji rosną. Wyceny akcji często spadają.
Trendy na rynkach zagranicznych mają wpływ. Katastrofa w Tokio może następnego ranka przeciągnąć Nowy Jork w dół. Rynki są ze sobą powiązane.
Ryzyka specyficzne dla firmy
W przypadku poszczególnych akcji ogólny obraz sytuacji nie wystarczy. Trzeba patrzeć na konkretną firmę.
Jak radzi sobie obecnie firma? Wzrost przychodów? Marża zysku? Poziom zadłużenia?
Czego analitycy oczekują w przyszłości? Oczekiwane wyniki finansowe często wpływają na cenę w większym stopniu niż bieżące wyniki. Rynek to machina przyszłości. W cenę wlicza to, co może się wydarzyć.
Trendy branżowe również odgrywają rolę. Jeśli sektor technologiczny przeżywa rozkwit, nawet średnie akcje spółek technologicznych mogą wzrosnąć. Jeśli branża energetyczna upadnie, nawet dobrze zarządzane koncerny naftowe mogą mieć trudności.
Kompromis
W inwestowaniu nie ma darmowego lunchu.
Akcje oferują wyższy potencjalny zwrot. Niosą także większe ryzyko. Możesz stracić wszystko.
O
