Ценная бумага — это, по сути, цифровой или бумажный сертификат, подтверждающий, что вы владеете частью чего-либо. В финансах это письменное доказательство того, что у вас есть право на имущество, которое вы физически не持有еете в данный момент. Цель? Получить выплату в будущем.
Правительства, корпорации и банки выпускают эти инструменты для привлечения капитала. Им нужны деньги. Вы покупаете ценную бумагу. Они получают средства. Вы ждете возврата инвестиций.
Большинство ценных бумаг можно разделить на две категории. Долевые или долговые. Это фундаментальное разделение.
Долевые ценные бумаги: Владение компанией
Акции — это долевые ценные бумаги. Покупая акцию, вы приобретаете долю в собственности компании. Вы становитесь частичным владельцем.
Если компания растет, стоимость вашей доли увеличивается. Если она терпит неудачу, ваша доля обесценивается до нуля. Вам не дают обещания вернуть деньги. Вы получаете право голоса (обычно) и надежду на получение дивидендов. Дивиденды являются необязательными. Не все компании их выплачивают.
Акции торгуются на организованных биржах. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) является крупнейшей. Лондонская фондовая биржа (LSE) и Токийская фондовая биржа (TSE) также являются крупными центрами. Цены здесь формируются спросом и предложением. Тысячи покупателей и продавцов называют цены каждую секунду.
Долговые ценные бумаги: Обещание заплатить
Облигации — это нечто иное. Это долговые ценные бумаги. Представьте облигацию как расписку в долге с процентами.
Вы даете в долг деньги правительству или корпорации. Взамен они обещают два вещи.
- Они вернут вам основную сумму долга в определенную дату.
- Они будут выплачивать вам проценты по фиксированной ставке до этой даты.
Большинство государственных облигаций выплачивают фиксированный годовой процент. Это часто называется купоном. Возврат средств обычно гарантируется налоговыми полномочиями государства. Это делает их более надежными, чем акции. Но более высокая надежность обычно означает более низкую доходность.
Корпоративные облигации более рискованны. Если компания обанкротится, держатели облигаций получают выплаты раньше акционеров. Но все еще существует шанс, что вы не получите ничего.
Что влияет на цены
Цены на ценные бумаги не статичны. Они колеблются под влиянием страха, жадности и фактов.
Внешние факторы сильно влияют на рынок. Международные конфликты могут резко поднять цены на нефть. Это вредит авиакомпаниям. Это выгодно энергетическим акциям. Это меняет все.
Правительственная политика также важна. Изменение процентных ставок Федеральным резервом вызывает волны как на рынке акций, так и на рынке облигаций. Более высокие ставки делают заимствования дорогими. Это замедляет рост. Доходность облигаций растет. Оценочная стоимость акций часто падает.
Тренды на зарубежных рынках оказывают влияние. Крах в Токио может потянуть вниз Нью-Йорк к следующему утру. Рынки связаны между собой.
Риски, специфичные для компании
Для отдельных акций общей картины недостаточно. Нужно смотреть на конкретную компанию.
Как бизнес работает прямо сейчас? Рост выручки? Маржа прибыли? Уровень долга?
Чего ожидают аналитики в будущем? Ожидаемые финансовые показатели часто влияют на цену больше, чем текущие результаты. Рынок — это машина, ориентированная на будущее. Он закладывает в цену то, что может произойти.
Отраслевые тренды также играют роль. Если технологический сектор переживает бум, даже средние технологические акции могут расти. Если энергетика в спаде, даже хорошо управляемые нефтяные компании могут испытывать трудности.
Компромисс
В инвестициях нет бесплатного обеда.
Акции предлагают более высокую потенциальную доходность. Они также несут более высокий риск. Вы можете потерять все.
Об
