Un valor es esencialmente un boleto digital o en papel que indica que usted es dueño de una porción de algo. En finanzas, es una prueba escrita de que usted tiene derecho a una propiedad que no posee físicamente en este momento. ¿El objetivo? Recibir el pago más tarde.
Los gobiernos, las corporaciones y los bancos emiten estos instrumentos para recaudar capital. Necesitan efectivo. Tú compras la seguridad. Reciben el dinero. Esperas el regreso.
La mayoría de los valores se dividen en dos categorías. Patrimonio o deuda. Ésa es la división fundamental.
Patrimonio: ser propietario de la empresa
Las acciones son valores de renta variable. Cuando compra una acción, está comprando una participación fraccionaria en una empresa. Eres propietario parcial.
Si la empresa crece, su porción aumenta en valor. Si falla, su porción dejará de tener valor. No recibe una promesa de pago. Obtienes un voto (normalmente) y la esperanza de obtener dividendos. Los dividendos son opcionales. No todas las empresas los pagan.
Las acciones se negocian en bolsas organizadas. La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es la más grande. La Bolsa de Valores de Londres (LSE) y la Bolsa de Valores de Tokio (TSE) también son centros importantes. Los precios aquí los fija la oferta y la demanda. Miles de compradores y vendedores gritando precios cada segundo.
Deuda: La promesa de pagar
Los bonos son diferentes. Son títulos de deuda. Piense en un bono como un pagaré con intereses.
Le prestas dinero a un gobierno o una corporación. A cambio, prometen dos cosas.
- Te devolverán el importe principal en una fecha concreta.
- Te pagarán intereses a tipo fijo hasta entonces.
La mayoría de los bonos del gobierno pagan un interés anual fijo. A esto se le suele llamar cupón. El reembolso suele estar garantizado por el poder impositivo del Estado. Eso las hace más seguras que las acciones. Pero una mayor seguridad suele significar menores rendimientos.
Los bonos corporativos son más riesgosos. Si la empresa quiebra, a los tenedores de bonos se les paga antes que a los accionistas. Pero todavía existe la posibilidad de que no obtengas nada.
¿Qué mueve los precios?
Los precios de los valores no son estáticos. Fluctúan según el miedo, la codicia y los hechos.
Las fuerzas externas golpean duramente al mercado. Los conflictos internacionales pueden disparar los precios del petróleo. Eso perjudica a las aerolíneas. Ayuda a las acciones de energía. Lo cambia todo.
La política gubernamental también importa. Un cambio en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal genera repercusiones tanto en las acciones como en los bonos. Las tasas más altas encarecen el endeudamiento. Eso frena el crecimiento. Los rendimientos de los bonos aumentan. Las valoraciones de las acciones a menudo caen.
Las tendencias del mercado exterior se desbordan. Un accidente en Tokio puede arrastrar a Nueva York a la mañana siguiente. Los mercados están conectados.
Riesgos específicos de la empresa
Para las acciones individuales, el panorama general no es suficiente. Debe mirar la empresa específica.
¿Cómo se está desempeñando el negocio en este momento? ¿Crecimiento de los ingresos? ¿Márgenes de beneficio? ¿Niveles de deuda?
¿Qué esperan los analistas en el futuro? A veces, el desempeño financiero prospectivo impulsa el precio más que los resultados actuales. El mercado es una máquina que mira hacia el futuro. Valora lo que podría suceder.
Las tendencias del sector también influyen. Si el sector tecnológico está en auge, incluso las acciones tecnológicas promedio podrían subir. Si la energía está en crisis, incluso las compañías petroleras bien administradas podrían tener problemas.
La compensación
No hay almuerzo gratis en la inversión.
Las acciones ofrecen mayores rendimientos potenciales. También conllevan un mayor riesgo. Puedes perderlo todo.
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