Matematika přestala fungovat v roce 2021. Poprvé po desetiletích utrácí Správa sociálního zabezpečení více peněz, než dostává z daní ze mzdy. Aby program mohl pokračovat ve vyplácení dávek, musel se obrátit na své rezervní fondy. Nejedná se o náhlý kolaps. Jedná se o pomalé vyčerpání způsobené dvěma různými faktory.
Zřejmým důvodem je stárnutí populace. Lidé žijí déle a pobírají dávky více let. Na každého důchodce přitom připadá méně pracujících. Ale je tu také tišší, strukturální problém. Rostoucí příjmová nerovnost změnila způsob financování systému.
Daň na sociální zabezpečení není rovná. Týká se pouze příjmů do určité hranice. V roce 2024 je limit 168 600 $. Jakýkoli příjem nad tuto částku je osvobozen od daní sociálního zabezpečení. Jak mzdy rostou, mají tendenci se soustředit na nejvyšší úroveň. Bohatí dostávají stále větší podíl národního důchodu. Tento dodatečný příjem se zcela vyhne daním ze mzdy.
To znamená, že se skutečně zdaňuje stále menší podíl celkových mezd. Systém ztrácí příjmy. Propast se rozšiřuje.
Problém s prahem
Klíčovým mechanismem je zde Zdanitelná mzda. Když vyděláte 80 000 dolarů, platíte z každého dolaru plnou daň sociálního zabezpečení. Když vyděláte 5 milionů dolarů, zaplatíte je pouze za prvních 168 600 dolarů. Zbytek je osvobozen od daně.
To vytváří nerovnost. Osoby s vysokými příjmy platí nižší efektivní daňovou sazbu ze svého celkového příjmu ve srovnání s osobami se středními příjmy. Jak se ekonomika posouvá směrem k vyšším mzdám pro nejvyšší percentil, celkový fond financování se zmenšuje v poměru k velikosti ekonomiky. Program vydělává méně peněz. Zároveň je povinna vyplácet stejné dávky.
Kdo nese břemeno?
Rezervní fond funguje jako nárazník. Jedná se o svěřenský fond nashromážděný v letech, kdy systém fungoval s přebytkem. V současnosti jsou tyto rezervy využívány ke krytí deficitu. Nejedná se o teoretické riziko. To se děje právě teď.
Rozpočtový úřad Kongresu a správci sociálního zabezpečení tuto situaci pečlivě sledují. Předpovídají, že pokud nebudou provedeny změny, svěřenecký fond by mohl být vyčerpán v polovině 30. let 20. století. Vyčerpání neznamená bankrot. To znamená, že program bude mít pouze tolik příjmů z daní, aby zaplatil asi 75–80 % slíbených výhod.
Ale právě teď jsme ve fázi výdajových rezerv. Systém si půjčuje prostředky z vlastního spořicího účtu.
Skrytá daň nerovnosti
Rostoucí nerovnost není jen sociální problém. To je fiskální problém sociálního zabezpečení. Když se koncentrace příjmů zvyšuje, daňový základ se zmenšuje jako procento celkového HDP. To snižuje schopnost programu financovat se sám.
Politici diskutovali o zvýšení prahu. Někteří tvrdí, že to obnoví progresivitu. Jiní tvrdí, že by to poškodilo osoby s vysokými příjmy a odradilo by je od práce. Debata je politická. Matematika je jednoduchá. Pokud daňový základ neroste spolu se mzdou, program ztratí půdu pod nohama.
Rezervy jsou konečné. Používají se ke krytí strukturálních deficitů. Otázkou není, zda program bude čelit nedostatku financí. Otázkou je, jak se rozhodneme problém vyřešit, než nám dojdou zásoby.
