Цінний папір – це, насправді, цифровий або паперовий сертифікат, що підтверджує, що ви володієте частиною чогось. У фінансах це письмовий доказ того, що у вас є право на майно, яке ви фізично не володієте в даний момент. Ціль? Отримати виплату у майбутньому.
Уряди, корпорації та банки випускають ці інструменти для залучення капіталу. Їм потрібні гроші. Ви купуєте цінний папір. Вони одержують кошти. Ви чекаєте на повернення інвестицій.
Більшість цінних паперів можна поділити на дві категорії. Пайові або боргові. Це фундаментальний поділ.
Пайові цінні папери: Володіння компанією
Акції – це пайові цінні папери. Купуючи акцію, ви купуєте частку у власності компанії. Ви стаєте частковим власником.
Якщо компанія зростає, вартість вашої частки зростає. Якщо вона зазнає невдачі, ваша частка знецінюється до нуля. Вам не дають обіцянки повернути гроші. Ви отримуєте право голосу (зазвичай) та надію на отримання дивідендів. Дивіденди є необов’язковими. Не всі компанії їх виплачують.
Акції торгуються на організованих біржах. Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) є найбільшою. Лондонська фондова біржа (LSE) та Токійська фондова біржа (TSE) також є великими центрами. Ціни тут формуються попитом та пропозицією. Тисячі покупців та продавців називають ціни кожну секунду.
Боргові цінні папери: Обіцянка заплатити
Облігації – це щось інше. Це боргові цінні папери. Уявіть облігацію як розписку у боргу з відсотками.
Ви позичаєте гроші уряду або корпорації. Натомість вони обіцяють дві речі.
- Вони повернуть вам основну суму боргу у дату.
- Вони виплачуватимуть вам відсотки за фіксованою ставкою до цієї дати.
Більшість державних облігацій виплачують фіксований річний процент. Це часто називається купоном. Повернення коштів зазвичай гарантується податковими повноваженнями держави. Це робить їх надійнішими, ніж акції. Але більш висока надійність зазвичай означає нижчу прибутковість.
Корпоративні облігації ризикованіші. Якщо компанія збанкрутує, власники облігацій отримують виплати раніше за акціонерів. Але ще існує шанс, що ви не отримаєте нічого.
Що впливає на ціни
Ціни на цінні папери не статичні. Вони вагаються під впливом страху, жадібності та фактів.
Зовнішні чинники сильно впливають ринку. Міжнародні конфлікти можуть різко підвищити ціни на нафту. Це шкодить авіакомпаніям. Це вигідно енергетичним акціям. Це змінює все.
Урядова політика також є важливою. Зміна відсоткові ставки Федеральним резервом викликає хвилі як у ринку акцій, і над ринком облігацій. Вищі ставки роблять запозичення дорогими. Це сповільнює зростання. Прибутковість облігацій зростає. Оціночна вартість акцій часто знижується.
Тренди на зарубіжних ринках впливають. Крах у Токіо може потягнути вниз Нью-Йорк наступного ранку. Ринки пов’язані між собою.
Ризики, специфічні для компанії
Для окремих акцій загальної картини замало. Потрібно дивитися на конкретну компанію.
Як бізнес працює прямо зараз? Зростання виторгу? Маржа прибули? Рівень боргу?
Чого очікують аналітики у майбутньому? Очікувані фінансові показники часто впливають на ціну більше ніж поточні результати. Ринок це машина, орієнтована на майбутнє. Він закладає в ціну те, що може статися.
Галузеві тренди також відіграють роль. Якщо технологічний сектор переживає бум, навіть середні технологічні акції можуть зростати. Якщо енергетика в спаді, навіть добре керовані нафтові компанії можуть мати труднощі.
Компроміс
В інвестиціях немає безкоштовного обіду.
Акції пропонують вищу потенційну прибутковість. Вони також мають більш високий ризик. Ви можете втратити все.
Про
